生猪价格波动与CPI变化的关系分析(一)

发布: 2011-08-18 |  作者: 佚名 |   来源: 转载

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生猪[ 价格 行情 供求 企业 ]价格波动与CPI关系的探析

一、前言

CPI(居民消费价格指数, consumer price index)是指城乡居民购买支付生活消费品和服务项目的价格,是社会产品和服务项目的最终价格,同人民生活密切相关,在整个国民经济价格体系中具有极为重要的地位。居民消费价格指数的变动率通常被用来作为反映通货膨胀或紧缩程度的指标。

当前我国的CPI是由8类商品构成:分别为食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及维修服务费、医疗保健及个人用品、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务、居住,各大类价格指数的权重分别约为:食品33.2%,日用品5%,衣着9%,家庭设备及维修4%,医疗保健11%,交通通信9%,娱乐教育文化15%,居住14%。

CPI主要统计了八类商品的价格变动,其中食品在CPI中的权重为33.2%。而在食品大类中,肉禽产品约占食品消费的20%,而猪肉[ 猪肉价格 猪五花肉 猪带皮腿肉 猪条肉 ]约占食品消费的10%左右。近年生猪价格[ 生猪报价 生猪行情 ]的暴涨暴跌引起社会的关注,猪价上涨能引发通货膨胀吗?猪肉价格是推动CPI上涨的主因吗?猪价与CPI之间的相互关系如何?本文将围绕这些问题进行分析讨论。

二、生猪价格、猪肉价格及CPI相关性分析

1:生猪价格、猪肉价格及CPI相关系数表

生猪价格

猪肉价格

CPI

生猪价格

1

0.9967

0.7166

猪肉价格

0.9967

1

0.6951

CPI

0.7166

0.6951

1

从表1可以看出,生猪价格与猪肉价格的相关系数为0.9967,则说明二者具有完全相关性,即具有完全同涨同跌性。生猪价格与CPI的相关系数为0.7166,猪肉价格与CPI的相关系数为0.6951,则说明生猪价格与CPI或猪肉价格与CPI具有正相关性。

1:生猪价格、猪肉价格及CPI指数走势图

 



 

由图1的走势图可以很明显看出生猪价格与猪肉价格具有明显的同涨同跌性,因此由表1和图1可以用猪价的波动来代替猪肉的波动分析与CPI之间的关系。同时生猪价格与CPI的走势图非常相似,因此探讨生猪价格与CPI之间存在某种内在联系具有实际意义。

三、生猪[ 价格 行情 供求 企业 ]价格波动与CPI波动的历史回顾

2:生猪价格同比增长与CPI增长指数走势图

由于CPI波动采用的是同比指标,为了使生猪价格波动和CPI波动具有可比性,衡量猪价的波动采用同比指标,从而得到图2

从图2可以看出,自2000年以来我国生猪价格波动频繁,以单月同比波动幅度40%为标准,2000.01-2011.01我国生猪价格大体经历了2次大的波动,发生年份分别是2004年、2007-2008年,同期我国CPI也经历了两次大起伏,部分月份同比增长率超过5%,引发社会对通货膨胀的担忧。特别是2007年以来,猪价进入了暴涨暴跌的状态,下面以2004年和2007年的数据来进行说明:

200404月开始,生猪价格突然以历史最大的涨幅攀升,同年6月,生猪价格同比上涨达到最高峰50.6%,部分地区的猪肉批发价格在短期内翻翻,在联动效应的作用下,肉、粮、蛋、油价格迅速大幅,CPI连续几个月大幅上涨,在20047月和8月的CPI指数达到最大值5.3%,创出新高。

第二轮生猪价格大波动从200704月开始,生猪价格大幅上涨,同年7月,生猪价格同比上涨达到最高峰102.8%,随后同比指标一直高位徘徊,直至200805月开始回落;而CPI指数随后在20078月达到阶段性新高5.6%,接下来几个月CPI指数一直处在高位,并在随后20084月达到历史新高,CPI 上涨8.5%

以此可以看出,生猪价格的上涨在CPI指数上涨中起到重大作用。当前,我国居民生活支出主要还是食品消费的支出居多,猪肉约占食品消费的10%左右,所以生猪价格的涨跌能够直接影响到CPI指数的变动。

由于近年来猪肉价格的涨跌符合3年左右的产销周期,即每次猪价的上涨都是前一段时期猪价下跌的周期性反弹,同时还叠加了季节性因素,国庆、春节期间猪肉消费量增加,价格都会出现明显的上涨。那么,究竟猪肉价格与CPI之间存在怎样的关系,下面运用计量工具做进一步的深入分析。

四、生猪[ 价格 行情 供求 企业 ]价格波动与CPI关系的实证研究

本文主要采用协整检验和脉冲响应函数分析猪价与CPI的关系。

1)数据处理

衡量CPI波动采用的是同比指标,为了使生猪价格波动和CPI波动具有可比性,则衡量猪价的波动采用同比指标,并用X来表示。

    由于数据存在明显的季节性,为提高模型计算结果的稳定性和客观性,先对数据运用X11法对变量进行季节性调整。进行季节性调整后的变量表示为XSACPISA

2)协整检验

协整检验要求变量为同阶单整序列,先用ADF检验对两个变量的平稳性进行检验。结果显示这两个变量均为不平稳序列,但在一阶差分后均为平稳序列,于是可以进行协整检验。一阶单整后的变量表示为DXSADCPISA

2:协整检验结果

原假设

迹检验

0.05

特征值

统计量

标准值

P**

不存在协整关系 *

 0.237755

 41.57208

 15.49471

 0.0000

至少存在一个协整关系

 0.086077

 2.35109

 3.841466

 0.1013

从上表可以看出,在5%的显著水平下存在一个协整关系,这表明生猪价格波动和CPI价格指数波动之间存在协整关系,即两者之间存在长期稳定的均衡关系。

3)格兰杰因果检验

3:因果关系检验结果

 原假设

观测值

F统计量

P 

 CPI不是生猪价格的Granger成因

 118

 0.32274

0.7248

 生猪价格不是CPIGranger成因

 7.04172

0.0013

检验结果证明,在滞后2-4期的情况下,生猪价格不是CPI变化的原因的假设被拒绝,而CPI不是生猪价格变化的原因的假设被接受。这一结果显示,生猪价格的变动一定程度导致了CPI的变化,而CPI的变动对猪价基本无影响。当然这只是完全的统计意义上的因果关系,猪肉变动对CPI造成影响刚好反映出生猪价格变动在我国CPI指数计算中占据重要的地位,猪肉在CPI的权重接近3%,猪价的涨跌能够直接影响到CPI指数。

4)脉冲响应函数和方差分解

3CPI对生猪价格的响应函数

 

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